litceyvib.ru 1
Министерство образования и науки РФ


Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Туле


КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Теория экономического анализа»


Выполнил: студент четвертого курса

Факультета УС

Специальность БУА и А

Вечерняя группа

,

Проверил: Кондратова И.Г.


Тула 2008


Вариант 4

Задача 1.
Рассчитайте влияние трудовых факторов на изменение выручки от прадаж, применив способ абсолютных разниц и интегральный метод факторного анализа. Сопоставьте результаты расчетов.

Таблица 1.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Показатель

Идентификатор

Бизнес-план

Отчет

Изменение (+;-)

Выручка от продаж, тыс. руб.

N(y)

104737

95733

-9004

Среднегодовая численность рабочих, чел.

R(a)

500

480

-20

Количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим, дни

T(b)

245

238


-7

Среднегодовая выработка продукции одним рабочим, руб.

Ддн(c)

855

838

-17


Интегральный метод позволяет устранить недостаток способа элиминирования, когда в расчетах исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга. На самом же деле возникает дополнительное изменение результативного показателя, так как факторы действуют взаимосвязано.

Решение:

y = a b c N = R T Ддн

А) Способ абсолютных разниц:

1. Определяем исходное отклонение:

;

.

2. Расчет влияния факторов:


















3. Баланс отклонений







Б) Интегральный метод факторного анализа:

1. Определяем исходное отклонение:

;

.

2. Расчет влияния факторов:























3. Баланс отклонений:




Сопоставим результаты расчетов и составим обобщающую таблицу:

Таблица 1.2

Результаты факторного анализа

Показатель

Идентификатор

Размер абсолютного влияния

Способ абсолютных разниц

Интегральный метод факторного анализа

Выручка от продаж, тыс. руб.

y

-9004380

-9004379,99

Среднегодовая численность рабочих, чел.

a

-4189500

-4088793,33

Количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим, дни

b

-2872800

-2903693,33

Среднедневная выработка продукции одним рабочим, руб.

c

-1942080

-2011893,33



Вывод: интегральный способ показывает наиболее точные результаты расчета влияния факторов. Другие способы исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга, однако в реальной жизни они изменяются совместно и оказывают влияние друг на друга.

Задача 2. Используя индексный метод факторного анализа, определите влияние количества реализованной продукции и цен на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении.


Таблица 1.3

Исходная информация для проведения факторного анализа

Вид продукции

Объем продаж в натуральном выражении (q), шт.

Цена единицы изделия (p), руб.

Предыдущий год

Отчетный год

Предыдущий год

Отчетный год

А

100

120

100

100

В

220

210

120

140

С

400

450

150

150

Решение:

1. Определяем исходное отклонение:



2. Влияние факторов:








3. Баланс отклонений:






Ответ: 13700 руб.


Задача 3. Осуществите сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ (АО) на основе исходной информации о пяти финансовых показателях aij и коэффициентах их значимости Kj.

Таблица 1.4

Исходная информация для проведения анализа

Номер АО

Финансовые показатели для комплексной оценки

Коэффициен ликвидности

Коэффициен

оборачиваемости оборотных активов

Рентабельности продаж, %

Рентабельность капитала, %

Доля собственного капитала в совокупном капитале, %

1

2

3

4

5

1

1,5

2,5

30

28

14

2

1,8

3,2

25

26

20


3

2,4

3,1

24

24

30

4

2,0

2,7

26

22

18

5

1,6

2,2

24

21

35

Kj*

2

2

4

3

3

* Kj- коэффициент значимости финансовых показателей.


Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации используйте два метода:

- метод суммы мест;

- метод расстояний.

Сопоставьте результаты расчетов по двум методам. Выявите и объясните причины различий.

При применении метода суммы мест суммирования места, достигнутые организациями по отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организаций и т.д.

Комплексная оценка Ri каждой организации вычисляется по формуле:



где Pij – место, присваемое каждому значению показателя (j=1,…, n);

i – порядковый номер организации.

Критерии оценки наилучшей организации – min Ri.

При использовании метода многомерного сравнительного анализа, основанного на методе расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.


Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей aij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартных коэффициентов xij по алгоритму xij = aij/max aij/

Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателя обобщающей рейтинговой оценки Ri. Алгоритм расчета:



Результаты расчетов сведите в следующую таблицу. Наибольшее значение Ri соответствует первому месту.


Решение:

А) Метод суммы мест

Таблица 1.5

Результаты расчетов обобщающей рейтинговой оценки

Номер

АО

Квадраты стандартизированных коэффициентов с учетом Kj

Рейтинговая оценка (Ri)

Место

1

2

3

4

5

1

1,5 (5)

2,5 (4)

30 (1)

28 (1)

14 (5)

16

3

2


1,8 (3)

3,2 (1)

25 (3)

26 (2)

20 (3)

12

1

3

2,4 (1)

3,1 (2)

24 (4)

24 (3)

30 (2)

12

1

4

2,0 (2)

2,7 (3)

26 (2)

22 (4)

18 (4)

15

2

5

1,6 (4)

2,2 (5)

24 (4)

21 (5)

35 (1)

19

4

Kj

2

2

4

3

3







эталон

2,4

3,2

30

28

35








Б) метод расстояний


1) =0,63 =0,78 =1 =1 =0,4

2) =0,75 =1 =0,83 =0,93 =0,57

3) =1 =0,97 =0.8 =0,86 =0,86

4) =0,83 =0,84 =0,87 =0,79 =0,51


5) =0,67 =0,69 =0.8 =0,75 =1

Полученные данные сводим в таблицу

Таблица 1.6

Матрица стандартизированных коэффициентов

Номер АО

Финансовые показатели

1

2

3

4

5

1

0,63

0,78

1

1

0,4

2

0,75

1

0,83

0,93

0,57

3

1

0,97

0,8

0,86

0,86

4

0,83


0,84

0,87

0,79

0,51

5

0,67

0,69

0,8

0,75

1



0,7938

1,2168

4

3

0,48

1,125

2

2,7556

2,5947

0,9747

2



2,56


2,2188

2,2188

1,3778

1,4112

3,0276

1,8723

0,7803



0,9522

2,56

1,6875

3

Таблица 1.7

Полученные данные сводим в таблицу

Номер

АО

Квадраты стандартизированных коэффициентов с учетом Kj

Рейтинговая оценка (Ri)


Место

1

2

3

4

5

1

0,7938

1,2168

4

3

0,48



2

2

1,125

2

2,7556

2,5947

0,9747



3

3

2



2,56

2,2188

2,2188



1

4

1,3778

1,4112

3,0276

1,8723

0,7803



5

5




0,9522

2,56

1,6875

3



4


Рейтинговая оценка Ri:













Наибольшее значение соответствует первому место


R3 = 3,298 – первое место

Вывод: При комплексной оценке хозяйственной деятельности предприятий лучшим оказалось предприятие АО№3 по методу расстояний и АО№2 и 3 по методу мест.


Задача 4. На депозит внесена сумма 800 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 20%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через полтора года.




где m – число раз начисления процентов в году.

S0=800 тыс.руб. i=0,2 m=4 t=1,5

 тыс. руб.


Ответ: тыс. руб.


Задача 5. Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300 млн руб., срок проекта – 5 лет; поступление доходов по годам (в млн руб.): 70, 80,90,90,90, коэффициент дисконтирования – 15%.

Решение:

I0 = 300 млн.

d =0.15 ; n=5 ; P1=70; P2=80; P3=90; P4=90; P5=90.








Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:



NPV<0, следовательно, проект считается не эффективным.




PI<1, т.к. 0,92<1 значит инвестиционный проект будет не эффективным.


Задача 6. Из приведенных ниже инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV) индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 18%. I0 – начальная инвестиция; PV – общая накопленная величина дисконтированных доходов.

Таблица 1.8

Исходные показатели инвестиционных проектов для выбора оптимального варианта

Показатель

Номер проекта


1

2

3

4

5

6

7

IRR

18,3

17,7

12,2

18,2

15,1

16,4

13,8

I0

140

120

150

90

110

100

155

PV

170

110

145

156

158

115

175

PI

1,214

0,917

0,967

1,733

1,436

1,15

1,129

NPV

30

-10

-5

66

48

15

20

Решение.

1. NPV – чистая текущая стоимость.


NPV= PV- I0.

1. NPV1=170-140=30;

2. NPV2=110-120=-10;

3. NPV3=145-150=-5;

4. NPV4=156-90=66;

5. NPV5=158-110=48;

6. NPV6=115-100=15;

7. NPV7=175-155=20.

NPV>0, тогда инвестиционный проект считается эффективным. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.

2. PI – индекс рентабельности инвестиций.



1. =1.214


2. =0.917


3. =0.967


4. =1.733


5. =1.436


6. =1.15


7. =1.129

PI>1, тогда инвестиционный проект считается эффективным. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.

3. IRR – это минимальная ставка дисконта, которая обеспечивает эффективность проекта.

IRR>18%. Из этого следует, что проекты 2, 3, 5, 6, 7 нельзя считать эффективными.

4. Из приведенных инвестиционных проектов остаются 1 и 4. Наиболее привлекательным является 4 проект, так как его первоначальные инвестиции () меньше, а эффективность проекта (NPV) выше.

Ответ: четвертый проект.